American stock exchange fixed return options

Opções da NYSE Amex Através de uma estrutura de mercado de opções duplas, os traders e os corretores têm acesso a duas das principais bolsas de opções nos EUA através de uma única plataforma tecnológica. O modelo de prioridade de clientes pró-rata da NYSE Amex Options encoraja a liquidez profunda, enquanto o modelo de preço-tempo da NYSE Arca Options oferece maior rendimento e incentiva os criadores de mercado a fornecerem aos investidores o melhor preço possível. Ambos os mercados oferecem escolha e flexibilidade que vem de uma mistura de comércio eletrônico e interação de cliques abertos. CONTROLOS DE RISCO ANTERIORES E POST-COMERCIAIS Veja os controles de risco utilizados nos mercados de opções NYSE Amex e NYSE Arca Options. CUBE: LEILÃO DE MELHORIA DE PREÇOS ELETRÔNICOS Veja como a CUBE oferece leilões eletrônicos de melhoria de preços para ordens emparelhadas de qualquer tamanho combinadas através da NYSE Amex. QUARTO DE BUTTONWOOD PARA MERCADOS DE OPÇÕES O quarto de Buttonwood redesenhado foi construído especificamente para atender às necessidades de comerciantes de opções. OPÇÕES DERIVADAS DE RETORNO BINÁRIO (ByRDs) ByRDs são opções binárias com um valor de retorno fixo por contrato de 100. Embora compartilhem muitos recursos das opções listadas padrão, os ByRDs são significativamente diferentes em termos de processo de liquidação e características de perda de lucro. Opções binárias. Opções binárias podem ir por muitos outros nomes. Em mercados de câmbio ou de taxas de juros, eles são chamados de opções digitais. Na American Stock Exchange eles são chamados opções de retorno fixo (FROs) ou opções de tudo ou nada. Eles são chamados binários porque oferecem retornos em apenas dois resultados: algo (por exemplo, um valor predefinido de 100) ou nada. Existem muitos tipos de opções binárias, mas há dois que os comerciantes do dia mais comumente usam: A opção binária dinheiro-ou-nada, que Paga uma quantia predeterminada de dinheiro se a opção estiver dentro do dinheiro no vencimento. A opção binária asset-or-nothing, que paga o valor do título subjacente. É por isso que essas opções são chamadas de opções binárias. Há somente dois resultados potenciais ao comprar este investimento. A idéia de opções binárias de negociação diária é bastante simples. A intenção dos comerciantes é abrir uma posição de comércio e, em seguida, para fechá-lo dentro do mesmo dia de negociação. Observe que todos os contratos de opções binárias têm datas e horários de expiração, o que significa que o contrato de opções binário padrão tem uma data de vencimento fixa, a menos que uma plataforma que o comerciante esteja usando ofereça uma opção de expiração variável. Para os comerciantes do dia, é importante selecionar uma data de expiração que irá encerrar o comércio no mesmo dia de negociação, uma vez que o comércio tornou-se ativo com uma data de validade definida, o comerciante é incapaz de fechar manualmente a posição como é possível com outros Tipos de operações de opções. O retorno potencial, ao comprar uma opção binária, já é calculado e conhecido pelo comerciante dia antes da compra é feita. E uma vez que as opções binárias podem ser exercidas em quase qualquer produto financeiro e em qualquer direção (call ou put), day trading com opções binárias pode ser fácil e rentável, resultando em retornos elevados que são imediatamente pagos. Além do potencial de retornos elevados, as opções binárias oferecem ao comerciante do dia diversos benefícios: Os comerciantes podem escolher expiries variáveis ​​do tempo para serir várias estratégias. Os comerciantes gerenciam suas próprias contas. Não há corretores envolvidos que significam custos mais baixos. Os comerciantes podem simultaneamente trocar opções diversificadas. Os comerciantes podem fazer pequenos, investimentos iniciais múltiplos, fornecendo uma forma acessível de dia de negociação com um risco limitado. Com um comércio bem sucedido, é possível compensar muitas perdas. Os comerciantes têm oportunidades constantes de lucro ao longo do dia. Não há tempo de inatividade desnecessário. Alguns comerciantes encontrar dia opções binárias de negociação tanto gratificante e emocionante. O ganho potencial é alto, e a reviravolta pode ser notavelmente rápida. Com a constante expansão no mercado de opções binárias, há sempre uma nova oportunidade para o dia comerciante para capitalizar. Devido ao método privado de negociação neste mercado, há um alto grau de segurança inata. Com a transparência dos riscos e prazos curtos envolvidos no day trading de opções binárias, a volatilidade é menos uma questão. Os comerciantes espertos do dia seguem as tendências e os testes padrões no mercado. Ao reconhecer uma verdadeira tendência, eles podem obter lucros contínuos sem a necessidade de ajustar suas estratégias. No entanto, se a tendência não está funcionando devido aos tempos de comércio curtos, as tendências falsas podem ser saídas rapidamente e qualquer perda pode ser minimizada. Opção Binária Opções Opções binárias são uma maneira simples de movimento de preços de comércio em uma gama de financeiro global Mercados. Classificadas como opções exóticas, eles podem ser comprados em ambas as direções em praticamente qualquer produto financeiro. Com apenas dois possíveis resultados disponíveis e um tempo de expiração fixo em cada comércio, binários são um sistema fácil de seguir que muitas pessoas acham atraente. Enquanto o comércio binário vem com uma série de riscos associados. Esses instrumentos têm explodido em popularidade nos últimos anos. Como o nome sugere, uma opção binária é um tipo específico de opção financeira onde apenas dois resultados são possíveis. Ao contrário das opções tradicionais que vêm com um espectro de pagamento contínuo, os binários pagam uma quantia monetária fixa ou nada. O fácil de entender e simples de seguir a natureza de opções binárias fez deles um grande sucesso com os comerciantes novatos, com mais experientes investidores também usá-los, além de outros sistemas de negociação. Existem dois tipos principais de binários disponíveis, opções de caixa ou nada e opções de ativos ou nada. Dependendo do instrumento financeiro em questão, as opções cash-or-nothing pagam uma quantia fixa de dinheiro se elas expiram in-the-money, enquanto as opções asset-or-nothing pagam um valor definido de um título subjacente. As opções binárias explodiram em popularidade ao longo dos últimos anos e também são conhecidas como opções digitais, opções de tudo ou nada e opções de retorno fixo (FROs), dependendo do mercado e da localização. Exemplo de negociação As opções binárias podem ser compradas em ambas as direções. Com os comerciantes que fazem uma opção de CallUp ou uma opção de PutDown em um produto financeiro específico. Por exemplo, se você acha que um ativo vai aumentar de valor antes da data de vencimento, você compraria uma opção para cima, com uma opção para baixo disponível se você estiver sentindo de baixa. A natureza simples desta operação é atraente para muitos comerciantes, com a natureza digital da direção comercial e tempo de expiração fixo as duas únicas variáveis ​​de execução que precisam ser levadas em conta. Quando um contrato é comprado, a única coisa que resta a fazer é esperar e ver se o seu comércio é bem sucedido. Embora o mesmo nível de análise detalhada é necessária antes de tomar uma decisão, esta forma de negociação é um enorme contraste com outros sistemas que também exigem complexo e estressante stop-loss e take-profit decisões. Enquanto outras complexidades surgem da variedade de tempos de expiração disponíveis e opaca estrutura de custos de transação, negociação binária é geralmente mais fácil de entender e implementar devido à estrutura de riskreward fixo. Como todos os investimentos financeiros, no entanto, as opções de negociação pode ser um empreendimento arriscado. Embora haja menos decisões a tomar ao fazer comércios, é tão importante para desenvolver uma boa estratégia baseada em sólida análise técnica e fundamental. It8217s também vital para realizar não cada comércio será bem sucedido e desenvolver regras de gerenciamento de dinheiro sensata que levam tanto ganha e perdas em conta. Uma regra sensata é investir um máximo absoluto de 5 por cento do seu capital em qualquer um comércio, com muitos comerciantes colocando o limite muito menor em 1 ou 2 por cento em qualquer comércio individual. Mercados de Operação As opções binárias explodiram nos últimos anos, com um número crescente de corretores oferecendo contratos digitais para seus clientes. Eles são muito populares nas grandes bolsas européias, como o EUREX, com o mercado também crescendo nos Estados Unidos através da Chicago Board of Trade (CBOT) e da American Stock Exchange (Amex), entre outros. Amex oferece binários, denominados 8216Fixed Return Options8217 (FROs), em alguns ETFs e algumas entidades altamente líquidas, como Citigroup e Google. O Chicago Board Options Exchange (CBOE) oferece-lhes o SampP (SPX) eo índice de volatilidade CBOE (VIX), com Nadex também oferecendo uma gama de forex, commodities e mercados de índices de ações. As opções binárias não negociadas em bolsa também estão amplamente disponíveis através de várias plataformas de negociação, com cerca de 100 plataformas em operação oferecendo opções em cerca de 200 ativos subjacentes. No entanto, tanto a Securities and Exchange Commission (SEC) ea Commodity Futures Trading Commission (CFTC) emitiram um aviso conjunto para os investidores americanos sobre a negociação de opções não regulamentadas, por isso é sempre importante fazer sua lição de casa antes de escolher um corretor e começar a negociar. História de opções de negociação binária têm recebido tanta atenção ultimamente, é fácil pensar que eles acabaram de sair do nada. O conceito tem sido em torno de um longo tempo, no entanto, com início de balcão transações freqüentemente envolvendo onoff simples negociações entre os participantes do mercado. Tornou-se muito mais fácil negociar opções depois que o Chicago Board of Trade criou o primeiro ambiente de negociação de opções estruturadas em 1971 formando o Chicago Board Options Exchange (CBOE). Mesmo após a criação do CBOE, no entanto, opções binárias ainda eram o domínio de comerciantes de elite, com contratos importantes disponíveis apenas como over-the-counter transações através de corretores licenciados. Mudanças nesta estrutura finalmente ocorreram em 2007, com o mercado binário crescendo em todo o mundo desde essa data. Embora pudessem ser negociados antes de 2007, eles eram extremamente complicados e não estavam abertos ao público em geral devido a um mínimo de supervisão regulamentada. As Negociações de Opções Digitais foram definidas corretamente e tornadas legais em 2007 após a OCC (Option Clearing Corporation) ter passado uma regra com a SEC (Comissão de Valores Mobiliários) permitindo que os binários sejam negociados em balcão nos principais mercados do mundo. Em maio de 2007, a American Stock Exchange se tornou a primeira bolsa internacional a oferecer opções binárias publicamente, com o CBOE seguindo o exemplo em junho. Embora originalmente definido como opções digitais, o termo binário lentamente se espalhou para o uso mainstream. A expansão da aceitação pelos corretores e a introdução de novas e sofisticadas plataformas e ferramentas tem visto as opções binárias crescerem em popularidade desde 2007. Com maior flexibilidade de mercado e uma maior diversificação de ativos subjacentes, os comerciantes agora têm acesso a uma variedade de tipos de contratos, E tempos de expiração. A simples ordem UpDown expandiu-se para uma gama completa de opções com base em pontos de disparo, intervalos de preços, tempos de contrato e relações de ativos. Binary Trading continua a expandir dentro da indústria de investimento, como os novos comerciantes são atraídos para as regras simples e fácil implementação do comércio digital. Enquanto os perigos do risco financeiro são tão grandes como sempre, a possibilidade de aumentar o lucro potencial sem ter que estudar e dominar uma ampla gama de assuntos comerciais continua a atrair novos investidores. No entanto, como qualquer outra forma de investimento financeiro, os novos comerciantes são sempre aconselhados a aprender o máximo possível antes de começar a funcionar. Self-Regulatory Organizações American Stock Exchange LLC Aviso de arquivamento de uma proposta de Mudança Relativo à margem Requisitos para opções de retorno fixo Enhanced Content - Ferramentas de Documento Estas ferramentas são projetadas para ajudá-lo a entender melhor o documento oficial e ajudar na comparação da edição on-line com a edição impressa. Esses elementos de marcação permitem ao usuário ver como o documento segue o Manual de elaboração de documentos que as agências usam para criar seus documentos. Estes podem ser úteis para entender melhor como um documento é estruturado, mas não fazem parte do próprio documento publicado. De acordo com a Seção 19 (b) (1) da Securities Exchange Act de 1934, conforme alterada (ldquoActrdquo) thinsp 1 e Rule 19b-4 abaixo, 2 Notificado que, em 21 de julho de 2008, a American Stock Exchange LLC (ldquoAmexrdquo ou ldquoExchangerdquo) apresentou à Comissão de Valores Mobiliários (ldquoSECrdquo ou ldquoCommissionrdquo) a alteração da regra proposta conforme descrito nos itens I, II e III abaixo, Foram preparadas pela Bolsa. A Comissão está publicando o presente aviso para solicitar comentários sobre a proposta de alteração das regras das pessoas interessadas. I. Organizações Auto-Reguladoras Declaração dos Termos de Substância da Mudança de Regra Proposta A Bolsa propõe alterar a Regra 462 (d) 10 para esclarecer os requisitos de margem aplicáveis ​​às Opções de Retorno Fixo (ldquoFROsrdquo ou ldquoFixed Return Optionsrdquo). 3 O texto da alteração de regra proposta está disponível no site da Amex na amex. O Escritório do Secretário, o Amex e na Sala de Referência Pública da Comissão. II. Organizações Autorreguladoras Declaração sobre o Propósito e Base Estatutária para a Mudança de Regra Proposta No seu arquivamento junto à Comissão, a Amex incluiu declarações sobre o propósito e base da alteração da regra proposta e discutiu quaisquer comentários recebidos sobre A alteração da regra proposta. O texto destas declarações pode ser examinado nos locais especificados no Item IV abaixo. A Amex preparou resumos, apresentados nas seções A, B e C abaixo, dos aspectos mais significativos dessas declarações. A. Organismos de Autorregulamentação Declaração do Objectivo e da Base Estatutária para a Alteração da Regra Proposta 1. Objectivo O objectivo desta proposta é clarificar a aplicação dos requisitos de margem de FRO em relação a ldquospreadsrdquo e ldquostraddlecombinationdemquotas. Além disso, a proposta também procura esclarecer o uso de ldquocoverrdquo e um ldquocash accountrdquo em conexão com FROs. Atualmente, a regra 462 (d) 10 é silenciosa sobre o uso de ldquospreadrdquo e ldquostraddlecombinationrdquo posições. No que diz respeito a uma posição ldquospreadrdquo em FROs, o Amex propõe que nenhuma margem seja exigida em um Finish Highthinsp 4 FRO (Finish Lowthinsp 5 FRO) realizado curto em uma conta de clientes que é compensado por um longo Finish High FRO (Finish Low FRO) O mesmo título subjacente ou instrumento que venha a expirar ao mesmo tempo e tenha um exercício ou preço de exercício menor que (maior que) o exercício ou preço de exercício do Short Finish High (Finish Low). Conforme estabelecido na Regra 462 (d) 10 (B), o longo Finish High (Finish Low) deve ser pago na íntegra. Em conexão com uma combinação de strad, quando um Finish High FRO é executado curto em uma conta de clientes e também é realizado um curto Finish Low FRO que expira ao mesmo tempo e tem um preço de exercício ou preço de exercício que é menor ou igual ao Exercício ou preço de exercício do Short Finish High, a margem inicial e de manutenção exigida seria o montante de liquidação do exercício aplicável a um contrato. No que diz respeito ao conceito de ldquocoverrdquo, o Exchange propõe uma clarificação de que ldquocoverrdquo é aplicável apenas a ldquocash accounts. rdquo Neste caso, um FRO levado a curto em uma conta de clientes será considerado uma posição coberta e elegível para a conta de caixa, se Qualquer um dos seguintes é mantido na conta no momento em que o FRO é escrito ou é recebido na conta prontamente a seguir: Caixa ou equivalentes de dinheiro equivalente a 100 do montante de liquidação do exercício Um FRO longo do mesmo tipo (Finish High ou Finish Baixo) para o mesmo título ou instrumento subjacente que é pago na íntegra e expira ao mesmo tempo e tem um exercício ou preço de exercício inferior ao exercício ou preço de exercício do short no caso de um Finish High ou superior Do que o exercício ou preço de exercício do short no caso de um Finish Low ou Um acordo de escrow. O contrato de custódia deve certificar que o banco detém a conta do cliente como garantia para o contrato (A) caixa, (B) equivalentes de caixa, (C) um ou mais títulos de participação qualificados, ou (D) Valor agregado de mercado não inferior a 100 do valor da liquidação do exercício e que o banco pagará prontamente à organização membro o valor da liquidação em dinheiro no caso de a conta receber um aviso de exercício. A Bolsa acredita que a revisão proposta, que reduz a margem de cliente aplicável a ldquospreadrdquo e ldquosttraddlecombinação de posições em FRO, é apropriada porque a exposição ao risco é significativamente reduzida sob estas estratégias. 2. Base Estatutária A Bolsa acredita que a alteração proposta da regra é consistente com a Seção 6 do Ato de Troca em geral e promove os objetivos da Seção 6 (b) (5), em particular no sentido de prevenir fraudes e fraudes Para promover princípios justos e equitativos de comércio, promover a cooperação e a coordenação com pessoas empenhadas em facilitar transações em valores mobiliários e remover impedimentos e aperfeiçoar o mecanismo de um mercado livre e aberto e de um mercado nacional Mercado. A Bolsa acredita que a proposta beneficiará o mercado e proporcionará aos participantes do mercado maior clareza em relação às suas responsabilidades na negociação e no manuseio de transações FRO. B. Declaração das Organizações Auto-Reguladoras sobre o Fardo na Concorrência A Bolsa não acredita que a alteração da regra proposta imporá qualquer ônus à concorrência. C. Declaração das Autorreguladoras sobre os comentários sobre a proposta de alteração da regra recebida de membros, participantes ou outros A Exchange não recebeu comentários por escrito sobre a alteração da regra proposta. III. Data de Efetividade da Proposta de Mudança de Regra e Prazo para a Ação da Comissão No prazo de 35 dias a contar da data de publicação deste aviso no Registro Federal ou dentro desse período mais longo (i), a Comissão poderá designar até 90 dias dessa data se Considera que esse período mais longo é adequado e publica as razões para tal conclusão ou (ii) a que a Bolsa autoriza, a Comissão: (A) Por ordem de aprovação da alteração de regra proposta, ou (B) Proposta deve ser reprovada. IV. Solicitação de Comentários As pessoas interessadas são convidadas a apresentar dados escritos, pontos de vista e argumentos sobre o que antecede, incluindo se a alteração da regra proposta é consistente com a Lei. Os comentários podem ser submetidos por qualquer dos seguintes métodos: Comentários Eletrônicos Comentários do Papel Envie comentários em papel, em triplicado, para o Secretário, Securities and Exchange Commission, 100 F Street, NE. Washington, DC 20549-1090. Todas as submissões devem se referir ao Número de Arquivo SR-Amex-2008-60. Esse número de arquivo deve ser incluído na linha de assunto se o e-mail for usado. Para ajudar a Comissão a processar e rever os seus comentários de forma mais eficiente, utilize apenas um método. A Comissão publicará todos os comentários no sítio da Internet da Comissão em (sec. gov8203rules8203sro. shtml). Cópias da submissão, todas as emendas subseqüentes, todas as declarações escritas relativas à proposta de alteração de regras que são arquivadas na Comissão e todas as comunicações escritas relacionadas à proposta de alteração da regra entre a Comissão e qualquer pessoa, exceto aquelas que podem ser retidos Público, de acordo com as disposições da 5 USC 552. estará disponível para inspeção e cópia na Sala de Referência Pública da Comissão, 100 F Street, NE. Washington, DC 20549, em dias úteis oficiais entre as 10h e as 15h. Cópias de tal arquivamento também estarão disponíveis para inspeção e cópia no escritório principal da Bolsa. Todos os comentários recebidos serão publicados sem alterações, a Comissão não editará as informações de identificação pessoal das submissões. Você deve enviar apenas as informações que deseja disponibilizar publicamente. Todos os envios devem se referir ao Número de Arquivo SR-Amex-2008-60 e devem ser submetidos até 8 de setembro de 2008. Para a Comissão, pela Divisão de Comércio e Mercados, de acordo com a autoridade delegada. 8 Florença. Em agosto de 2007, a Comissão aprovou a proposta de Exchange para listar e negociar FROs com base em ações individuais e fundos negociados em bolsa (ldquoETFsrdquo) . Ver a Lei de Intercâmbio nº 56251 (14 de Agosto de 2007), 72 FR 46523 (20 de Agosto de 2007). Em conexão com a capacidade de negociar FROs, a Clearing Corporation de Opções (ldquoOCCrdquo) também apresentou alterações propostas de regra, bem como uma revisão do Documento de Divulgação de Opções (ldquoODDrdquo). A Comissão aprovou recentemente as revisões ODD para que os FROs possam começar a operar na Bolsa. Ver a Lei de Intercâmbio nº 57744 (30 de Abril de 2008), 73 FR 25072 (6 de Maio de 2008) (SR-ODD-2008-01). A Comissão aprovou anteriormente as alterações propostas para as regras da OCC em Dezembro de 2007. Ver a Lei das Sociedades por Acções n. º 56875 (30 de Novembro de 2007), 72 FR 69274 (7 de Dezembro de 2007). 4. thinspA ldquoFinish Highrdquo FRO é definido na Regra 900 FRO (b) (2) como um contrato de opção que retorna 100 se o título subjacente fecha acima do preço de exercício no vencimento. 5. thinspA ldquoFinish Lowrdquo FRO é definido na Regra 900 FRO (b) (3) como um contrato de opção que retorna 100 se o título subjacente fechar abaixo do preço de exercício no vencimento.