Atribuição de opções de estoque

Atribuição O que é uma atribuição Uma atribuição é a transferência de direitos ou de propriedade de um indivíduo para outra pessoa ou empresa. Por exemplo, quando um contrato de opção é atribuído, um escritor de opções tem a obrigação de completar os requisitos do contrato de opção. Se a opção fosse uma chamada, ou colocasse, opção, o escritor teria que vender ou comprar o título subjacente ao preço de exercício declarado. DESLIGAR A cessão A cessão significa transferir alguns ou todos os direitos e obrigações de propriedade para outra pessoa através de um acordo escrito. Por exemplo, um beneficiário atribui direitos para recolher pagamentos de notas para um banco. Um proprietário da marca comercial transfere, dá ou vende outra pessoa interessada na marca registrada. Para ser eficaz, uma tarefa deve conter as partes com capacidade legal, consideração, consentimento e legalidade do objeto. Exemplos de atribuição Uma atribuição de salário é um pagamento forçado de uma obrigação por retenção automática de um salário de funcionários. Os tribunais emitem atribuições de salários para pessoas atrasadas com apoio escolar ou infantil, impostos, empréstimos ou outras obrigações. O dinheiro é subtraído automaticamente do cheque de pagamento dos trabalhadores sem consentimento se o devedor tiver um histórico de não pagamento. Por exemplo, uma pessoa que está em atraso em 100 pagamentos de empréstimos mensais tem uma atribuição salarial, deduzindo o dinheiro de seu cheque de pagamento semanal ou mensalmente e enviado ao credor. As atribuições de salários são úteis no pagamento de dívidas de longo prazo. Uma atribuição de hipoteca é onde uma escritura de hipoteca dá um interesse de credor em uma propriedade hipotecada em troca dos pagamentos recebidos. Os credores muitas vezes vendem hipotecas a terceiros. Como outros credores. Um documento de atribuição de hipoteca esclarece a cessão do contrato e instrui o mutuário a efetuar futuros pagamentos de hipoteca e, potencialmente, a modificar os termos da hipoteca. Uma atribuição de hipoteca é benéfica para um vendedor com uma casa no mercado a longo prazo e para um comprador que não deseja garantir um empréstimo bancário. Muitas empresas imobiliárias facilitam as atribuições de hipotecas nesta situação. Uma atribuição de arrendamento beneficia um inquilino remanescente que quer acabar com uma locação antecipada ou um senhorio à procura de pagamentos de aluguel para pagar credores. Uma vez que o novo inquilino assina o arrendamento assumindo a responsabilidade pelos pagamentos de aluguel e outras obrigações, o locatário anterior é liberado dessas responsabilidades. Em uma atribuição de locação separada, o arrendatário concorda em pagar um credor por meio da cessão de aluguel devida em locações de aluguel. O acordo é usado para pagar um credor hipotecário se o proprietário defaults no empréstimo ou arquivos falência. Qualquer rendimento de aluguel é pago diretamente ao credor. Como é a opção de trabalho de atribuição Pergunta de negociação Robert afirma: minha pergunta diz respeito à atribuição de opções. Não sei exatamente como funcionam as dinâmicas e como determinar se estou em risco de ser atribuído. Suponha que eu venda uma ligação, quando a pessoa do outro lado começa a comprar a chamada que você colocou à venda. Opção Comércio Responda Grande pergunta. Antes de começar, deixe-me esclarecer um ponto. A pessoa não consegue comprar a chamada, ele compra a ação no preço de exercício. A resposta é relativamente envolvida, então vou tentar respondê-la por etapas. Em primeiro lugar, deixe8217s mantê-lo simples e diga que você vendeu um mês de frente para 2 e expira em 3 semanas. O estoque era às 48 e a chamada tinha um preço de exercício de 50. Como vendedor, você não tem direitos (você está à mercê do comprador). O comprador da chamada tem o direito de comprar o estoque em 50. Se eleger para exercer esse direito, você é obrigado a vender suas ações em 50. Obviamente, com o estoque às 48 ele não vai optar por fazer isso. Ele pode entrar no mercado aberto e comprar ações por menos de 50. A opção é out-of-the-money (OTM). Agora let8217s dizem que o estoque tem reagido e atualmente ele está negociando por 52 com uma semana restante até o vencimento. As opções são in-the-money (ITM) e têm valor. Neste caso, as opções valem 2. A opção comprador pode optar por vender as ações de ações no mercado aberto para 52 e exercer suas opções de compra. Efetivamente ele está vendendo o estoque em 52 e comprando-o aos 50. A diferença é 2 e isso representa o valor intrínseco (paridade). Uma vez que ainda há uma semana antes do vencimento, a opção terá algum prémio acima e além da paridade. Se a chamada 50 for negociada por 2,50, o comprador da opção simplesmente venderá no mercado aberto. Ao fazê-lo, ele receberá 2,50 em vez de 2,00. Se ele vende a opção no mercado aberto, ninguém é designado. Vamos acreditar que estamos no trecho da casa e é a semana de validade. Com três dias para ir, o estoque é negociado em 53,90 x 54,00 e a opção está negociando 3,80 x 4,10. O comprador da opção olha para o mercado e mostra que ele pode dividir o bidask e vender o estoque para 53,95. Uma vez que ele está cheio ele exerce sua ligação e efetivamente sai do comércio por 3.95. Isso é .15 melhor do que se ele vendesse a opção no mercado aberto por 3,80. A opção comprador deve enviar seu aviso de exercício, o mais tardar 15 minutos após 8220 o bell8221 em qualquer dia. Esta regra está em vigor para que ele possa obrigar a entrega com base em notícias que aparecem 8220 depois de horas8221 na vencimento sexta-feira. Uma vez que um exercício foi submetido pela corretora à OCC (Opções Clearing Corp) existe um método padronizado de alocação da atribuição a cada uma das corretoras que possuem uma posição curta nessa opção. A corretora receberá a atribuição do OCC e através de um sistema de loteria padronizado. Eles determinarão quais contas na empresa serão atribuídas. A comunicação que ocorre entre a corretora e o cliente, uma vez que acontece, varia de uma empresa para outra. Se houver uma posição de estoque longo para compensar o estoque curto, eles normalmente nivelarão a posição. Se você fosse uma opção de chamada curta e você foi designado, você virá no próximo estoque curto dia. Se você comprar no seu estoque curto naquele dia, você está autorizado a usar uma regra chamada 828 substituição do mesmo dia8221 que impede que você tenha que colocar a margem de estoque curta. Você correrá o risco de atribuição quando a opção for lance abaixo da paridade. Isso só acontecerá se a opção for ITM. Se é apenas ITM, pode não negociar abaixo da paridade até os últimos minutos. Se for ITM em menos de 1, provavelmente trocará em paridade o dia da expiração. Se for ITM em mais de 4, a opção pode negociar abaixo da paridade por semana ou mesmo duas antes da expiração se o estoque não for muito volátil. Eu vi opções que são ITM por mais de 15 são atribuídas um mês antes da expiração. Olhe para a oferta da opção para descobrir se corre o risco de atribuição. Aqui é um ponto importante a lembrar. No caso de uma opção de compra, se o estoque for oferecido mais de um quarto de ponto maior do que a greve (ou seja, 50.25) no fechamento na vencimento sexta-feira, ele passará por atribuição automática de exercícios. É por isso que é importante fechar as posições no dinheiro no vencimento, a menos que você não se importe com a entrega. O comprador pode não querer receber a entrega do estoque, mas se ele deixar a posição aberta, ele será uma parte longa das ações na segunda-feira de manhã. Há muitas voltas e voltas para a atribuição em opções de estilo americano estabelecidas em dinheiro, como o OEX. Você deve conhecer melhor as complexidades ou pode custar-lhe muito dinheiro. Obrigado pela pergunta Robert. Você ganhou apenas uma assinatura de um mês no serviço OneOption de sua escolha. Opção Trading Comentários Em 0630, Louis Meluso disse: Se uma conta tivesse uma posição de estoque sintética longa, diga8217s, o ITM Put e Call da mesma forma e a opção mais valiosa se exercitaram, a empresa de compensação, OCC, usaria a opção de oposição Para resolver A resposta é não. Em um sintético, se você tivesse um ITM colocado, isso significaria que a chamada é OTM. Você seria longo o estoque após a atribuição e prolongou uma chamada OTM. Se você quisesse sair, você venderia o estoque. A corretora ou a Option Clearing Corp. (OCC) iriam ferrar você se eles exerciam a chamada porque você pagaria mais pelo estoque (preço de exercício) do que as ações negociadas no mercado aberto. Espero que isso faça sentido. No 0321, V. Togeson disse: Saudações e obrigado pela sua resposta. Eu estou há muito tempo o estoque em sexta-feira e há muito tempo, como um hedge. O put estava no dinheiro no exp e nunca foi exercido (meu mau) na exp sexta-feira. Venha a segunda-feira, onde vou ficar de pé. Obrigado É sempre fácil para os leitores entender a resposta quando os números reais são fornecidos. Se você é longo um estoque que está negociando em 95 e longo 100 pontos (ITM profundo), você será auto-atribuído. A Option Clearing Corp (OCC) atribui todas as opções que são mais de .15 in-the-money. Venha segunda-feira, você será plana. Você terá vendido estoque em 100 pelo exercício de suas put. No 0405, S. Seidler disse: eu sou novo nisso. Se eu comprar uma opção de compra às 2.00, o que é o máximo que posso perder. É o preço das ações ou o preço da compra. O máximo que você pode perder quando compra uma opção de compra ou uma opção de venda é o prémio pago. No seu caso, é 2. Em 0915, Jay disse: Você já pode ter respondido isso, mas. Se eu tiver 8220EARLY8221 atribuído na perna curta de uma opção espalhada, diga terça-feira da semana de vencimento, e isso acontece 20 minutos antes do fechamento do mercado para o dia, como ocorre o substituto no mesmo dia neste caso. Por exemplo, se eu tiver um O spread do débito da chamada do touro e eu comprei a opção de 30 chamadas para o símbolo xyz8212 e em curto-circuito o símbolo do estoque da opção de chamada 35 xyz. Se eu for designado, a perna curta da opção se espalhará 20 minutos antes do fechamento do mercado para esse dia (novamente diga que é terça-feira, a semana de expiração, ou seja, atribuição preliminar) devo executar a perna longa do spread ou colocar as ações do xyz que MESMO DIA (terça-feira) dentro deste período estreito de 20 minutos. No mesmo dia, a substituição me dá apenas 20 minutos neste cenário para fornecer as ações ou exercer minha posição longa ou recebo notificação após horas e então eu tenho no dia seguinte para lidar com essa situação. Espero que seja o caso que eu teria no dia seguinte para lidar com a curta atribuição do spread. Se eu tiver apenas 20 minutos para responder à tarefa, como eu poderia evitá-lo, exceto sempre desabafar, espalha semanas e meu corretor disse que NÃO iria exercer automaticamente minha longa perna na propagação para fechar o spread e que eu era responsável por fazendo isso. Em 0915, Pete disse: A atribuição não é conhecida até depois que o mercado se fecha e você tem todo o dia seguinte para evitar. Em 0917, Jay disse: Agradeço a Deus. Ninguém mais que eu já perguntei explicou que a tarefa ocorreu depois que o mercado fechou para o dia, ou então eu não me lembro de qualquer outra pessoa mencionando isso. Obrigado por responder. Em 1031, Gano Ramorino disse: Descobriu-o hoje. Ótimo. Você já respondeu duas grandes perguntas que tive com sua resposta para Robert. Mais uma vez: escrevi um estrangulamento e I8217m cedo atribuído na ligação, mas sem saber e temendo que eu fechei a posição de comprar o estrangulamento a um custo. O que acontece comigo Quando eu sei que fui designado (depende do corretor) Poderia haver uma grande mudança no preço do estoque, negativo para mim, antes que eu possa comprá-lo para entregar. Estou muito confuso e preocupado com esta falta de certeza sobre opções de negociação. Especialmente os horários envolvidos nas coisas que eu disse antes estão muito confusos comigo. Muito obrigado. Atenciosamente de Gano O processo de atribuição só começa após o sino de fechamento. Se você fechou a posição durante as horas de negociação, não há como você pode ser atribuído. As empresas de corretagem recebem notificação da OCC após o fechamento. Então, a corretora, através de uma loteria, determina quais contas (com uma posição aberta) serão atribuídas. Bottom line, compre seu short e não há chance de atribuição. Em vez de vender estrangulamentos nus, compre uma opção OTM distante para proteção. Isso reduzirá seu medo e seu risco. A venda de estrangulamentos nus exige uma enorme conta e uma vasta experiência. É a estratégia de opções mais arriscada e existem regras de adequação que as empresas de corretagem devem obedecer. A maioria das empresas ganhou8217t aprová-lo para a estratégia. Certifique-se de conhecer todos os prós e contras, antes de começar. Em 0619, dave disse: Você indica que a atribuição automática é executada se o PPS for mais que 0,25 maior do que a greve. Eu acredito que isso foi alterado para 0,05 superior ao da greve. Então, a atribuição automática é acionada. Você pode confirmar isso? Sim, isso mudou. O limite OCC8217s (Option Clearing Corp) para atribuição automática é .01 no dinheiro. Cada corretora define seu próprio limiar e os comerciantes precisam verificar as políticas antes da negociação. Em 1020, Duc Tran disse: Meu corretor disse que se eu for designado para minha Short November Call, eu posso compensar a atribuição exercitando minha Long December Call. Isso é feito sem ter que comprar ações. Isso é correto porque não seria um dia atrasado. Quando você é designado em uma posição de opção curta, você terá um dia para reagir sem ter que atender aos requisitos normais de margem. Isto é conhecido como substituição do mesmo dia. Você pode exercer sua longa chamada Dec, mas essa não seria a maneira mais eficiente de sair do comércio. As possibilidades são, as opções ainda carregam algum tempo premium. Você compraria as ações de ações que você é curto (devido à participação de novembro) e vende as chamadas de dezembro no mercado aberto. A única exceção a isso seria se as chamadas Dec fossem negociadas por paridade ou com desconto. Então você os exercitaria. Em 1226, Jim disse: estou comprando um spread de débito em um estoque razoavelmente caro, onde eu compre 1 ATM 600 para 12,00 e vendo 1 620 para 5,00. Se o estoque for executado em 650 em um par de dias (a expiração é de 30 dias) e eu cedo cito na chamada curta 620, eu preciso de 60.000 na minha conta para exercer meu 600 chamada para comprar o estoque para cobrir a tarefa Como Isso funcionaria. Você pode exercer imediatamente sua chamada 620 depois de ser atribuído sem qualquer requisito de margem. Você gostaria de fazer isso de imediato, já que você acabou com o comércio. No 0321, Denise disse: eu tinha uma chamada de calendário de 65,00 em BUCY. A parcela curta foi o 65 de março e o longo foi em abril de 65s. O estoque fechou sexta-feira (opção exp) 65.05 por último, embora eu não visse esse preço até alguns minutos às 4:00 da tarde. Deixei o lado curto aberto pensando que venceria sem valor. Agora eu vejo que eu tenho uma 8220pente principal call8221 de 26.800 um 8220 ponto comercial comercial call8221 de 145.770. I8217m confuso. O BUCY mais alto negociado por horas depois foi 65.056 e o ​​menor foi 64.8537. O mais alto que vendeu para a pousada nos 15 minutos após o fechamento foi de 65.043. O que eu fiz de errado Obrigado Muitas vezes é melhor comprar as opções de volta para .05 quando estão na greve. A alternativa é esperar e ver se você é designado. Se você vir em estoque curto segunda-feira, você pode comprar as ações naquele mesmo dia sem colocar a margem. Isso é conhecido como substituição do mesmo dia. Se o estoque estivesse, você também poderia exercer suas chamadas para esticar. Isso não é tão desejável, pois é provável que as chamadas ofereçam prémios. Compre o estoque de volta e venda as chamadas para relaxar. Em 0619, Matt Headley disse: minha pergunta é sobre atribuição de opções. Se eu tiver uma longa propagação, as posições longas e curtas expiram no dinheiro. As posições serão compensadas uma contra a outra no vencimento e apenas me acreditem a diferença que eu não sabia se havia algum motivo para fechar a posição antes do vencimento. Você está correto. Ambas as posições serão atribuídas e a diferença nos preços de exercício será creditada ou debitada (dependendo de se você comprou ou vendeu o spread). Nenhuma ação é requerida. Em 0829, Mike disse: eu tinha um spread de crédito de chamadas no SPY - curto em 118, longo em 120 no fechamento de sexta-feira (opção semanal). No mercado próximo, a SPY estava às 117.97. Após horas, o estoque subiu para 118.20. Eu acabei recebendo ações curtas. Isso é consistente com o 8220rules8221 Sim, que é consistente com as regras. Muitas vezes, existem desequilíbrios de compra de ações no fechamento e levam alguns minutos para o índice de caixa (ETF) para recuperar o atraso. Todas as ações da cesta estão em um fluxo à medida que se estabelecem. Independentemente disso, o proprietário das chamadas tem tempo após o encerramento do exercício das chamadas. A maioria das empresas de borkerage tem um 8220window8221 de 30 minutos para enviar o aviso de exercício ao OCC. A melhor prática é comprar as opções de volta se elas estiverem perto da greve. Então você pode evitar o risco. Em 0916, Patricia Bianco disse: Tenho uma breve chamada vertical onde ambas as pernas estão no dinheiro no vencimento. Então, eles se equilibram mutuamente. Nenhuma ação necessária8221. It8217s apenas 2 contratos amp uma coisa que eu aprendi é a minha corretora cobra 15 para exercer e 15 para atribuir, um total de 30. No meu caso, então é mais barato pagar a comissão para fechar a posição. Eu não sei o que são suas comissões, mas se é uma propagação de 5.00, você ganhou. Não pode vender isso por isso. Os Market Makers não têm nenhum incentivo para levá-lo para as 5.00. Eles oferecerão 4,95 para a propagação e então eles podem fazer .05. Dado o extra .05, a atribuição automática de exercícios pode ter sentido, mesmo que as comissões sejam um pouco mais altas. Atribuição de Opções de Atribuição de Opções - Introdução Uma atribuição de opções acontece quando as posições abreviadas de opções de estoque abertas por um escritor de opções são atribuídas para realização. As posições de opções curtas desaparecem e o escritor de opções vende o estoque subjacente se as opções de compra foram escritas ou comprando o estoque subjacente se as opções de colocação foram escritas. A atribuição pode acontecer de forma aleatória para abreviar as opções de dinheiro antes do vencimento, embora a atribuição seja obrigatória para abreviar as opções de dinheiro durante a expiração das opções no que é conhecido como Atribuição Automática. Este tutorial deve abranger os diferentes problemas de atribuição de opções que você pode enfrentar na negociação de opções. Provavelmente, as opções de ações mais precisas escolhem sempre. Lucro com o Sr. OppiE, autor e proprietário da Optiontradingpedia, através de suas melhores opções pessoais, escolhe agora O Top trade de 2017 fez 170 Lucros na atribuição de Opções de Opções de Opções da MSFT antes da expiração das opções antes do vencimento. Ou atribuição precoce, é completamente aleatória e pode acontecer, desde que você segure as opções de dinheiro. Embora existam algumas generalizações sobre o tipo de opções que normalmente são atribuídas, não há nenhuma maneira segura de dizer se você seria o próximo candidato para uma tarefa e isso cria incerteza ao curto-circuito nas opções de dinheiro na negociação de opções. É também por isso que a margem das opções é necessária quando se escrevem opções. Isso é para garantir que você tenha fundos suficientes para atender aos requisitos de atribuição. Você recebe uma notificação de atribuição quando suas opções curtas são atribuídas. As atribuições de opções ocorrem quando os compradores de opções exercem as opções que compraram. O Options Clearing Corporation (OCC) usa um procedimento aleatório para atribuir avisos de exercícios aos membros da Clearing sob eles. Essas empresas usam então um método aprovado pela troca (geralmente um processo aleatório ou o método first-in, first-out) para alocar esses avisos para contas que são curtas as opções. Observe, neste momento, que a atribuição de opções antes do vencimento ocorre apenas para opções de estilo americano que poderiam ser exercidas antes do vencimento. As opções de estilo europeu que não puderam ser exercidas antes do vencimento não seriam submetidas à atribuição de opções antecipadas. Generalizações sobre as atribuições de opções 1. Quanto mais no dinheiro forem as opções curtas, mais provável serão atribuídas. 2. Quanto mais próximo do prazo de validade, maiores as chances de atribuição. 3. Quanto mais perto da data do ex-dividendo, maiores as chances de cessão para as opções de chamadas de dinheiro. Leia sobre os efeitos dos dividendos sobre as opções de compra de ações. 4. Cerca de 12 de todas as opções são exercidas, o que se traduz em cerca de 12 de todas as opções curtas são atribuídas. Portanto, as atribuições de opções não são comuns. 5. Curto Nas opções de colocação de dinheiro, há maiores chances de serem atribuídas do que curtas nas opções de compra de dinheiro, como geralmente, mais opções de venda são exercidas do que opções de chamadas. Opções de atribuição durante a expiração Todas as opções de ações curtas que são 1 centavo ou mais no dinheiro durante o vencimento serão automaticamente atribuídas no que é conhecido como Atribuição automática pelo OCC. Mesmo que corretores diferentes possam ter limiares diferentes, raramente difere muito do limiar OCC. A atribuição de opções na negociação de opções não ocorre apenas quando você escreve opções diretas nus. A atribuição de opções na negociação de opções também pode acontecer a opções que são escritas como parte de uma estratégia de negociação de opções. É por isso que todas as opções de comerciantes que usam estratégias de opções complexas precisam levar em consideração todos os cenários de atribuição de opções possíveis ao executar suas estratégias de negociação de opções para evitar uma chamada de margem inesperada. Opções de Atribuição de Perguntas: